विनियोग क्या है इसके उद्देश्यों का वर्णन करें? - viniyog kya hai isake uddeshyon ka varnan karen?

संपत्ति प्राप्त करने की प्रक्रिया को विनियोग कहा जाता है। बाजार में विभिन्न प्रकार के विनियोग उपलब्ध हैं। सभी विनियोग सभी निवेशकों के अनुकूल नहीं होते हैं। इनमें से प्रत्येक में जोखिम के विभिन्न स्तर हैं। इसलिए निवेशकों को उन प्रकार के विनीयगों को चुनना होगा जो उनकी वित्तीय योजना और लक्ष्यों के अनुकूल हों

विनियोग क्या है?

विनियोग संपत्ति प्राप्त करने की एक प्रक्रिया है जिसका उद्देश्य इससे धन उत्पन्न करना है। किसी परिसंपत्ति से आय अर्जित करना नियमित आय या परिसंपत्ति की सराहना के माध्यम से हो सकता है।

जब कोई संपत्ति विनियोग के उद्देश्य से खरीदी जाती है, तो निवेशक उसका उपभोग नहीं करेगा। इसके बजाय, निवेशक इसका उपयोग इससे धन उत्पन्न करने के लिए करेगा। विनियोग का मुख्य उद्देश्य किसी संपत्ति को अभी प्राप्त करना और भविष्य की तारीख में उसे अधिक कीमत पर बेचना है।

बाजार में कई तरह के विनियोग उपलब्ध हैं। सबसे लोकप्रिय स्टॉक या इक्विटी, रियल एस्टेट, सावधि जमा, सोना और रियल एस्टेट हैं। म्यूचुअल फंड, पब्लिक प्रोविडेंट फंड, सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड और नेशनल पेंशन स्कीम कुछ अन्य प्रसिद्ध निवेश विकल्प हैं। इनमें से प्रत्येक उनके द्वारा प्रदान किए जाने वाले रिटर्न, जोखिम के स्तर, कार्यकाल, कराधान और रिटर्न की गारंटी या बाजार से जुड़े होने के आधार पर भिन्न होता है।

निवेशकों को अपने लक्ष्यों को समझने, विनियोग क्षितिज निर्धारित करने, जोखिम की अपनी समझ पर विचार करने, निवेश विकल्प चुनने से पहले प्रत्येक निवेश उत्पाद के कराधान को समझने की जरूरत है। उन्हें कभी भी सिर्फ एक निवेश विकल्प पर नहीं टिकना चाहिए और कई निवेश वाहनों में निवेश करना चाहिए। विविध पोर्टफोलियो होने से उन्हें कई परिसंपत्ति वर्गों में अपने निवेश जोखिम को फैलाने में मदद मिलेगी। इसके अलावा, एक से अधिक प्रकार के निवेश के साथ एक निवेश पोर्टफोलियो होने से पोर्टफोलियो रिटर्न को बढ़ावा देने में मदद मिलेगी। इष्टतम रिटर्न अर्जित करने के लिए संतुलित परिसंपत्ति आवंटन होना आवश्यक है। परिसंपत्ति आवंटन उम्र, निवेश लक्ष्यों और निवेशक की जोखिम सहनशीलता के साथ बदलता रहता है।

विनियोग कैसे काम करता है?

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विनियोग आपके लिए काम करने के लिए पैसा पाने का एक तरीका है। जब कोई स्टॉक और बॉन्ड या जमीन के एक टुकड़े में निवेश करता है, तो उनका लक्ष्य लाभांश, ब्याज या पूंजी प्रशंसा के रूप में इससे धन उत्पन्न करना होता है। इसलिए निवेश आज किसी ऐसी चीज पर पैसा खर्च कर रहा है जो भविष्य में आय उत्पन्न करने में मदद करेगी।

विनियोग बचत से अलग है। बचत में, कोई भविष्य के उपयोग के लिए धन को अलग रख रहा है। जबकि, निवेश में, भविष्य में इससे विकास उत्पन्न करने के इरादे से कोई संपत्ति खरीद रहा है। बचत से रिटर्न नहीं मिलेगा जिससे महंगाई को मात देने में मदद मिलेगी। इसके विपरीत, निवेश से मिलने वाला रिटर्न, अगर सही तरीके से किया जाए, तो मुद्रास्फीति की दर से अधिक होता है। बचत में कोई जोखिम नहीं होता है जबकि निवेश में कुछ जोखिम शामिल होते हैं। अल्पकालिक या तत्काल लक्ष्यों के लिए बचत सूट। जबकि, बच्चे की शिक्षा, शादी और सेवानिवृत्ति योजना जैसे मध्यम अवधि और लंबी अवधि के लक्ष्यों के लिए निवेश करना सबसे अच्छा है।

विनियोग केवल संपत्ति खरीदने के बारे में नहीं है; इसका मतलब ऐसी कार्रवाई करना भी है जो भविष्य में राजस्व उत्पन्न करने में मदद करेगी। उदाहरण के लिए, जब कोई व्यक्ति अतिरिक्त पाठ्यक्रम का अध्ययन करना चुनता है या कौशल विकसित करने के लिए किसी विशेष क्षेत्र में परास्नातक करता है, तो वे भविष्य की आय उत्पन्न करने में मदद कर सकते हैं।

विनियोग के प्रकार

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बाजार में निवेश के विभिन्न प्रकार हैं, और हमने उन्हें तीन मुख्य श्रेणियों में विभाजित किया है। 

1. सावधि जमा

सावधि जमा या लोकप्रिय रूप से एफडी के रूप में जाना जाता है जो आमतौर पर बैंकों और वित्तीय संस्थानों द्वारा पेश किया जाता है। FD गारंटीड रिटर्न प्रदान करते हैं और इसलिए भारत में सबसे लोकप्रिय निवेश प्रकार हैं। इनका कार्यकाल 7 दिन से लेकर दस साल तक का होता है। सावधि जमा ब्याज दरें 3% -7% के बीच होती हैं। इसके अलावा, वरिष्ठ नागरिकों को उनके FD निवेश पर अतिरिक्त ब्याज की पेशकश की जाती है। FD की ब्याज़ दरें सेविंग अकाउंट की ब्याज़ दर से ज़्यादा होती हैं. ब्याज भुगतान मासिक, त्रैमासिक, अर्धवार्षिक, वार्षिक या परिपक्वता के समय निवेशक की पसंद के अनुसार किया जाता है।

2. बांड

बॉन्ड निश्चित आय बाले साधन है जो निवेश किए गए धन के खिलाफ निवेशकों को एक निश्चित ब्याज दर प्रदान करते हैं। निवेशक सरकार और निगमों को पैसा उधार देते हैं और ब्याज के रूप में नियमित आय प्राप्त करते हैं। बॉन्ड जारीकर्ता वे उधारकर्ता होते हैं जो विभिन्न परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए सार्वजनिक या निजी तौर पर धन जुटाते हैं। एक बांड एक साधन है जिसमें ब्याज, देय तिथि, परिपक्वता तिथि और बांड शर्तों की जानकारी शामिल होती है। बांड की अवधि समाप्त होने पर (परिपक्वता पर) बांड के निवेशकों को पूरी राशि का भुगतान किया जाता है। निवेशक माध्यमिक बाजार में परिपक्वता से पहले बांड को उच्च कीमतों पर बेच सकते हैं और लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

बांड को कम जोखिम वाला विनियोग माना जाता है। हालांकि, उनके साथ कुछ जोखिम जुड़े हुए हैं। सबसे आम जोखिम डिफ़ॉल्ट जोखिम है। बांड जारीकर्ता ब्याज और मूलधन के पुनर्भुगतान में चूक कर सकते हैं। हालांकि, निवेशक निवेश करने से पहले बॉन्ड में जोखिम का आकलन कर सकते हैं। वे बांड की क्रेडिट रेटिंग की जांच करके ऐसा कर सकते हैं। कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड की तुलना में उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड के भुगतान पर डिफ़ॉल्ट होने की संभावना कम होती है। एएए रेटिंग वाले बॉन्ड को सबसे सुरक्षित माना जाता है। किसी के पोर्टफोलियो में बांड होने से निवेशकों को अपने निवेश जोखिम में विविधता लाने में मदद मिलती है।

3. लोक भविष्य निधि (पीपीएफ)

लोक भविष्य निधि बचत संस्थान द्वारा शुरू डाकघर बचत योजनाओं में से एक है। हालांकि, कुछ निजी और राष्ट्रीयकृत बैंक पीपीएफ निवेश स्वीकार करने के लिए अधिकृत हैं। योजना से रिटर्न की गारंटी है क्योंकि भारत सरकार इसका समर्थन करती है। इसलिए कम जोखिम वाले निवेश के रूप में माना जाता है। इसके अलावा, पीपीएफ निवेश 15 साल की लॉक-इन अवधि के साथ आता है। साथ ही, यदि निवेशक योजना का विस्तार करना चाहता है, तो वे 5 साल के ब्लॉक में ऐसा कर सकते हैं। इसके अलावा, टैक्स बचत के उद्देश्य से कोई भी पीपीएफ में निवेश कर सकता है।

4. स्टॉक

स्टॉक या शेयर खरीदने से निवेशकों को उस कंपनी के स्वामित्व का एक हिस्सा मिल जाएगा। निवेशक लाभांश के रूप में नियमित आय अर्जित करने के उद्देश्य से शेयरों में निवेश करते हैं और पूंजी वृद्धि से भी लाभ प्राप्त करते हैं। जब शेयर की कीमतें बढ़ती हैं, तो निवेशकों को शेयर बेचने से फायदा हो सकता है।

शेयरों से मिलने वाला रिटर्न बाजार से जुड़ा होता है और इसलिए इसे सबसे जोखिम भरा निवेश प्रकार माना जाता है। शेयर की कीमतों में बाजार की मांग और आपूर्ति और बाजार की भावनाओं के आधार पर उतार-चढ़ाव होता है। एक तेजी की भावना बाजार की एक अप्रत्याशित रैली का कारण बनेगी, जबकि एक मंदी की भावना से शेयर की कीमतों में गिरावट आएगी।

शेयर बाजार में निवेश लंबी अवधि के निवेश क्षितिज के साथ किया जाना चाहिए। अल्पावधि में, बाजार में उतार-चढ़ाव होगा, जिससे अप्रत्याशित नुकसान हो सकता है। निवेशकों को इक्विटी में निवेश करते समय धैर्य रखने की जरूरत है।

5. म्युचुअल फंड

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 म्यूच्यूअल फण्ड विनियोग के साधन हैं जो निवेशकों से इक्विटी और डेट जैसी परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए पैसा जमा करते हैं। एक म्यूचुअल फंड रणनीतिक रूप से शेयरों, सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड और अन्य संपत्तियों में निवेश करता है। फंड हाउस एक पोर्टफोलियो मैनेजर की नियुक्ति करता है या फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड का प्रबंधन करता है।

हर म्यूचुअल फंड का एक निवेश उद्देश्य होता है और फंड का निवेश इसी के इर्द-गिर्द घूमता है।

7.राष्ट्रीय पेंशन योजना 

 राष्ट्रीय पेंशन योजना सेवानिवृत्ति के लिए उपयुक्त योजना है। जो निवेशक सेवानिवृत्ति के बाद नियमित आय चाहते हैं और टैक्स भी बचाते हैं, वे एनपीएस में निवेश कर सकते हैं। केंद्र सरकार उनका समर्थन करती है और इसलिए इसे कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है।

एक निवेशक अपने रोजगार की अवधि के दौरान नियमित अंतराल पर निवेश कर सकता है। यह योजना निवेशक को सेवानिवृत्ति के बाद संचित राशि का एक प्रतिशत निकालने की अनुमति देती है। साथ ही, निवेशक को सेवानिवृत्ति के बाद पेंशन के रूप में शेष राशि मासिक रूप से प्राप्त होती है।

8.सोना

सोना हमेशा भारतीयों के लिए एक पसंदीदा संपत्ति या निवेश रहा है। यह महान भावनात्मक और सामाजिक मूल्य वाली संपत्ति भी है। शुभ दिनों में सोने के सिक्के, बार, बिस्कुट और आभूषण खरीदना भारत में सदियों से एक परंपरा रही है। इस तरह के भावुक मूल्य वाली संपत्ति भी विभिन्न रूपों में लोकप्रिय हो गई है। उदाहरण के लिए, गोल्ड बॉन्ड और गोल्ड ईटीएफ हाल ही में लोकप्रियता हासिल कर रहे हैं।

संभावित बाजार जोखिम के खिलाफ किसी के पोर्टफोलियो की रक्षा के लिए सोने का उपयोग बचाव के रूप में किया जाता है। सोने में निवेश करने से लाभांश और ब्याज के रूप में कोई नियमित आय नहीं होती है। हालांकि, यह अपेक्षाकृत तरल संपत्ति है और मुद्रास्फीति को मात देने वाले रिटर्न की पेशकश कर सकती है। 

9. रियल एस्टेट

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अचल संपत्ति में विनियोग में भौतिक संपत्ति की खरीद, स्वामित्व और प्रबंधन शामिल है। दूसरे शब्दों में, भूमि, भवन, संयंत्र, संपत्ति आदि में कोई भी निवेश अचल संपत्ति निवेश के रूप में माना जाता है। निवेशकों का मुख्य उद्देश्य अचल संपत्ति में निवेश करना भविष्य में संपत्ति को अधिक कीमत पर बेचना या किराए के माध्यम से नियमित आय उत्पन्न करना है।

रियल एस्टेट निवेश लंबी अवधि के निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है। भूमि और संपत्ति की कीमतों में अल्पावधि में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव नहीं होता है। इसलिए लंबी अवधि के लक्ष्यों वाले निवेशकों को रियल एस्टेट में निवेश करना चाहिए। अचल संपत्ति में निवेश करने से पहले, निवेशकों को विवेकपूर्ण होना चाहिए और बाजार की कीमतों के बारे में अपना शोध करना चाहिए और कानूनी विशेषज्ञों द्वारा प्रमाणित विक्रेता द्वारा प्रदान किए गए कागजात प्राप्त करना चाहिए।

भारत में रियल एस्टेट निवेश कम निवेश के साथ संपत्ति के एक हिस्से के मालिक होने के लिए भौतिक संपत्ति के मालिक होने से स्थानांतरित हो गया है। यह आरईआईटी या रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट के माध्यम से संभव है। रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट अचल संपत्ति संपत्तियों के साथ एक उपकरण है क्योंकि इसकी अंतर्निहित संपत्ति और निवेशक लाभांश के रूप में स्थिर आय अर्जित करने के लिए आरईआईटी का एक हिस्सा खरीद सकते हैं। इन लाभांशों का भुगतान अंतर्निहित संपत्तियों से किराये की आय से किया जाता है।

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